Une éclaircie sur le front du crédit ? Selon l’enquête de la Banque centrale européenne (BCE) publiée ce jour, la demande de prêts des ménages en zone euro repart à la hausse pour la première fois depuis deux ans. Cette tendance positive, observée au second semestre 2024, s’explique par l’amélioration des perspectives économiques et la baisse des taux d’intérêt.
L’immobilier moteur de la reprise
16% des banques interrogées par la BCE font état d’une augmentation de la demande de crédit immobilier, un mouvement enclenché depuis le second semestre 2022 et qui devrait se poursuivre dans les mois à venir. Les facteurs clés de cette embellie sont des perspectives plus favorables sur le marché du logement, notamment en Allemagne, et un niveau des taux d’intérêt attractif. La confiance des consommateurs joue également un rôle, mais son influence est moins marquée.
Conditions de crédit contrastées
Si les conditions d’octroi des prêts immobiliers se sont assouplies pour le deuxième trimestre consécutif, sous l’effet d’une forte concurrence entre les banques, la tendance est inverse pour les crédits à la consommation, perçus comme plus risqués par les établissements financiers.
En ce qui concerne les entreprises, les conditions d’emprunt continuent de se durcir, quoique modestement, tandis que la demande reste atone. Ce durcissement est particulièrement marqué dans le secteur de l’immobilier commercial, que la BCE identifie comme un « maillon faible » du système financier européen.
Perspectives : un durcissement modéré attendu
Pour le second semestre 2024, les banques de la zone euro anticipent un durcissement généralisé des conditions de crédit, couplé à une hausse modérée de la demande dans la plupart des secteurs, à l’exception de la construction et de l’immobilier commercial.
En résumé, la demande de crédit des ménages en zone euro montre des signes de reprise, soutenue par l’immobilier et des taux d’intérêt favorables. Les entreprises, en revanche, continuent de faire face à un durcissement des conditions d’emprunt, particulièrement dans le secteur immobilier commercial.
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