La Société Tunisienne de Banque (STB) a publié ses indicateurs d’activité trimestriels pour le 2ème trimestre 2025, révélant une performance financière remarquable. Le produit net bancaire a bondi de 35,4 millions de dinars pour atteindre 351,4 millions de dinars au premier semestre 2025, soit une progression impressionnante de 11,22% comparé aux 315,9 millions de dinars enregistrés sur la même période en 2024.
Cette croissance s’accompagne d’une amélioration significative de l’efficacité opérationnelle. Le coefficient d’exploitation de la STB s’est établi à 47,09% au terme du premier semestre 2025, contre 51,01% l’année précédente, marquant une amélioration de près de 4 points de pourcentage. Cette évolution témoigne des efforts de rationalisation des coûts et d’optimisation des processus internes menés par la direction de la banque publique tunisienne.
Revenus du Portefeuille Titres : Le Moteur de la Croissance STB avec +41,13%
L’analyse détaillée des produits d’exploitation bancaires révèle une stratégie de diversification payante. Les revenus du portefeuille-titres commercial et d’investissement ont explosé, atteignant 210,7 millions de dinars au premier semestre 2025, soit une hausse spectaculaire de 41,13% par rapport aux 149,3 millions de dinars de 2024. Cette progression de 61,4 millions de dinars constitue le principal moteur de croissance de la STB.
Les produits d’exploitation bancaires globaux ont progressé de 4,81% pour s’établir à 728,3 millions de dinars, contre 694,9 millions de dinars en 2024. Cependant, les revenus d’intérêts traditionnels ont reculé de 5,36% à 451,1 millions de dinars, reflétant la contraction de l’activité de crédit. Les commissions ont également diminué de 3,54% à 66,6 millions de dinars, illustrant la pression concurrentielle sur les services bancaires classiques.
Collecte de Dépôts STB : Une Performance Commerciale Exemplaire avec +10,59%
La STB Tunisie démontre sa capacité d’attraction des dépôts avec une collecte exceptionnelle au premier semestre 2025. Les dépôts de la clientèle ont progressé de 1.125,5 millions de dinars (+10,59%) pour atteindre 11.756,6 millions de dinars, témoignant de la confiance renforcée des clients tunisiens envers leur banque publique.
Cette croissance se répartit harmonieusement sur tous les segments : les dépôts à vue ont augmenté de 363,2 millions de dinars (+9,21%) pour atteindre 4.304,3 millions de dinars, représentant 36,61% du total. Les dépôts d’épargne, segment dominant avec 40,75% des dépôts totaux, ont progressé de 356,3 millions de dinars (+8,03%) à 4.790,8 millions de dinars. Les dépôts à terme affichent la plus forte croissance relative avec +13,87%, atteignant 2.266,2 millions de dinars.
Transformation du Modèle Économique : STB Privilégie les Investissements Titres
L’évolution du portefeuille titres de la STB révèle une transformation stratégique majeure. L’encours total a bondi de 52,31% pour atteindre 4.585,7 millions de dinars, contre 3.010,8 millions de dinars en 2024. Cette croissance de 1.574,9 millions de dinars s’explique principalement par l’expansion du portefeuille d’investissement, qui a progressé de 58,38% à 4.181,7 millions de dinars.
Cette réorientation stratégique s’accompagne d’une réduction maîtrisée de l’activité de crédit. L’encours des crédits nets a diminué de 902,4 millions de dinars (-8,92%) pour s’établir à 9.216,3 millions de dinars. Cette contraction volontaire s’inscrit dans une démarche d’amélioration de la qualité des actifs et de renforcement de la rentabilité.
Optimisation des Charges : STB Améliore son Coefficient d’Exploitation
La maîtrise des charges constitue un autre point fort de la performance STB au premier semestre 2025. Les charges d’exploitation bancaire ont été contenues avec une légère baisse de 0,53% à 376,9 millions de dinars. Les intérêts encourus, principal poste de charges, ont diminué de 0,59% à 369,5 millions de dinars, générant une économie de 2,2 millions de dinars.
Les charges opératoires ont progressé modérément de 2,66% à 165,5 millions de dinars. Cette évolution contrôlée résulte de la hausse mesurée des frais de personnel (+1,61% à 117,4 millions de dinars) et des charges générales d’exploitation (+5,30% à 48,0 millions de dinars). Cette discipline dans la gestion des coûts contribue directement à l’amélioration du coefficient d’exploitation.
Structure Financière Renforcée : STB Consolide ses Capitaux Propres
La solidité financière de la STB s’est renforcée au premier semestre 2025. Les capitaux propres, hors résultat de la période, ont progressé de 6,66% à 1.281,2 millions de dinars, contre 1.201,2 millions de dinars en 2024. Cette amélioration de 80,0 millions de dinars témoigne de la capacité d’autofinancement de l’établissement et de sa politique de renforcement des fonds propres.
Parallèlement, la STB a poursuivi sa stratégie de désendettement. Les emprunts et ressources spéciales ont diminué de 19,17% à 512,6 millions de dinars, soit une réduction de 121,6 millions de dinars. Cette baisse provient principalement de la diminution des emprunts obligataires et privés (-28,82%) et des ressources spéciales (-10,32%), illustrant la volonté d’améliorer l’autonomie financière.
Perspectives STB 2025 : Vers un Nouveau Modèle Bancaire Tunisien
Les résultats du 2ème trimestre 2025 positionnent la STB sur une trajectoire de transformation profonde. Le passage d’un modèle d’intermédiation classique vers une approche privilégiant les revenus de portefeuille titres génère une croissance rentable mais soulève des questions sur l’impact du financement de l’économie tunisienne.
L’excédent de liquidité généré par la forte collecte de dépôts (+10,59%) et la contraction des crédits (-8,92%) trouve son emploi dans les investissements titres (+52,31%). Cette stratégie, profitable à court terme avec +41,13% de revenus de portefeuille, nécessite une surveillance attentive des risques de marché et de liquidité. La STB démontre néanmoins sa capacité d’adaptation et son potentiel de croissance dans un environnement bancaire tunisien en mutation.
