BH Bank : le PNB grimpe de 4,2% au S1 2026, porté par une collecte de dépôts en forte hausse

BH Bank a dévoilé ses indicateurs financiers pour le premier semestre 2026, révélant une dynamique commerciale solide, en particulier du côté de la collecte de dépôts, mais aussi une pression croissante sur les charges d’exploitation. Ces chiffres dessinent le profil d’une banque qui consolide sa base de ressources tout en absorbant une hausse sensible de ses coûts fixes.

Une collecte de dépôts qui accélère nettement

Sur le volet des ressources clientèle, BH Bank affiche une progression de 7,9% de ses dépôts, qui passent de 9 461 MDT à fin juin 2025 à 10 210 MDT à fin juin 2026. Cette accélération de la collecte constitue l’un des faits marquants du semestre et renforce la capacité de financement de la banque, dans un contexte sectoriel où la maîtrise du coût des ressources reste un enjeu central pour les établissements tunisiens.

Du côté des emplois, l’encours des créances sur la clientèle progresse plus modestement, de 0,9%, pour s’établir à 10 390 MDT contre 10 292 MDT un an plus tôt. Ce quasi-plafonnement de la distribution de crédit, alors que les dépôts croissent nettement plus vite, traduit une posture prudente en matière de transformation, cohérente avec le contexte de resserrement monétaire observé ces derniers trimestres en Tunisie.

Un PNB en hausse malgré des produits d’exploitation en repli

Le Produit Net Bancaire (PNB) de BH Bank s’établit à 331,4 MDT au premier semestre 2026, en progression de 4,2% par rapport aux 318,1 MDT enregistrés un an auparavant. Cette croissance du PNB intervient pourtant dans un contexte où les produits d’exploitation bancaires reculent de 2,5%, passant de 698 MDT à 680 MDT.

L’écart entre ces deux évolutions suggère une meilleure maîtrise du coût des ressources et/ou une contribution positive des commissions et des activités de marché, qui viennent compenser le repli des produits d’exploitation au sens strict. Ce découplage entre produits d’exploitation et PNB mérite d’être suivi dans les prochaines publications de la banque, notamment via le détail de la marge d’intérêt et des commissions nettes.

Des charges opérationnelles en nette progression

Le semestre est également marqué par une hausse sensible des charges. Les charges générales d’exploitation augmentent de 12,3%, passant de 41 MDT à 46 MDT, tandis que les frais du personnel bondissent de 14,9%, de 98 MDT à 112 MDT. Cette progression des coûts fixes, plus rapide que celle du PNB, pourrait peser sur le coefficient d’exploitation de la banque si la tendance se confirme sur l’ensemble de l’exercice 2026.

Cette dynamique de charges reflète, comme pour d’autres établissements de la place, l’effet conjugué des révisions salariales sectorielles et de l’inflation sur les coûts de fonctionnement, un phénomène observé de manière généralisée dans le secteur bancaire tunisien depuis 2024.

Désendettement sur les ressources spéciales

Autre évolution notable : les emprunts et ressources spéciales de BH Bank reculent de 15,6%, passant de 1 539 MDT à 1 298 MDT. Ce désendettement relatif, conjugué à la forte collecte de dépôts, indique une stratégie de financement qui privilégie davantage les ressources clientèle au détriment des lignes de refinancement spécialisées, généralement plus coûteuses.

Ce qu’il faut retenir

Dans l’ensemble, les indicateurs du premier semestre 2026 dessinent le portrait d’une banque en phase de consolidation : une collecte de dépôts dynamique, un PNB en croissance et un désendettement sur les ressources spéciales, contrebalancés par une hausse marquée des charges d’exploitation et du personnel. L’évolution du coefficient d’exploitation et des résultats définitifs au second semestre permettra de confirmer si cette trajectoire se traduit par une amélioration de la rentabilité globale de l’établissement.

Indicateurs clés — S1 2026 vs S1 2025