Alstom, géant du ferroviaire français, a annoncé aujourd’hui une augmentation de capital d’un milliard d’euros dans le but de réduire sa dette et de se renforcer financièrement. Cette opération, qui s’effectuera sous la forme d’une offre avec maintien des droits préférentiels de souscription (DPS), permettra aux actionnaires existants de souscrire à de nouvelles actions à un prix préférentiel.
Cette initiative s’inscrit dans le cadre d’un plan global de désendettement engagé par Alstom, qui fait face à une dette nette de 2,99 milliards d’euros au 31 mars 2024. L’entreprise a également subi une perte nette de 309 millions d’euros pour l’exercice fiscal 2023/24, contre 132 millions l’année précédente.
Des difficultés financières liées à l’acquisition de Bombardier
Ces difficultés financières sont en partie dues aux dettes héritées de l’acquisition des activités ferroviaires de Bombardier en 2021. Pour y remédier, Alstom met en place une stratégie combinant l’augmentation de capital avec d’autres mesures, telles que :
- L’émission d’obligations hybrides pour un montant d’environ 750 millions d’euros.
- Des cessions d’actifs, dont la vente récente de l’activité de signalisation conventionnelle nord-américaine à Knorr-Bremse pour 630 millions d’euros et la cession de sa participation dans Transmashholding (TMH).
Ces actions visent à générer des liquidités et à assainir le bilan d’Alstom. L’entreprise a également enregistré un flux de trésorerie négatif de 557 millions d’euros pour l’exercice 2023/24, contre un flux positif de 199 millions l’année précédente. En conséquence, Alstom a décidé de ne pas verser de dividende pour l’exercice écoulé.
Vers un avenir plus solide
Malgré ces défis, Alstom reste confiant dans ses perspectives de croissance à long terme. L’augmentation de capital et les autres mesures de désendettement devraient permettre à l’entreprise de se concentrer sur ses investissements stratégiques et de se positionner favorablement pour saisir les opportunités de marché.
Cette opération devrait également rassurer les investisseurs et contribuer à stabiliser le cours de l’action Alstom, qui avait chuté l’année dernière suite à l’annonce d’une possible augmentation de capital.
