Les Bourses européennes, Londres exceptée, ont fini en nette baisse lundi après un nouveau bond du prix du gaz et une rechute de l’euro, la fermeture prolongée du gazoduc Nord Stream 1 alimentant les craintes de pénurie d’énergie dans un contexte déjà fortement récessionniste.
À Paris, le CAC 40 a perdu 1,2% (74,29 points) à 6.093,22 points après avoir cédé jusqu’à un peu plus de 2% en matinée et à Francfort, le Dax a abandonné 2,22%.
L’indice EuroStoxx 50 a terminé en repli de 1,53%, le FTSEurofirst 300 de 0,49% et le Stoxx 600 de 0,62%.
À Londres, le FTSE 100 a fini en légère hausse (+0,09%) grâce à la progression des valeurs pétrolières et minières.
Les marchés américains sont fermés, la journée étant fériée aux Etats-Unis pour le « Labor Day ».
En annonçant vendredi soir que le gazoduc Nord Stream 1, fermé initialement pour trois jours, ne redémarrerait pas, la Russie a ravivé les craintes de voir plusieurs pays de la zone euro, à commencer par l’Allemagne, confrontés à des difficultés d’approvisionnement énergétique, voir contraints de rationner le gaz ou l’électricité, dans les mois à venir.
Conséquence immédiate: une nouvelle envolée du prix à terme du gaz, qui a pris jusqu’à 35%.
Parallèlement, les résultats définitifs des enquêtes mensuelles PMI de S&P Global auprès des directeurs d’achats en Europe n’ont fait que confirmer que la zone euro s’acheminait vers une récession et que la conjoncture au Royaume-Uni continuait de se dégrader.
Cette évolution alimente d’autant plus la nervosité des marchés que le principal rendez-vous de la semaine qui commence sera la réunion de la Banque centrale européenne (BCE) et qu’il pourrait se solder par une hausse de trois quarts de point des taux d’intérêt dans le but de freiner l’inflation.
« Les prix de l’énergie stratosphériques, le risque de pénuries de gaz et la réponse budgétaire et réglementaire vont influencer les perspectives de PIB et d’inflation dans la zone euro bien davantage que tout ce peut faire la BCE par le biais des taux », estime néanmoins Holger Schmieding, chef économiste de Berenberg, dans une note aux clients de la banque.
VALEURS
En Bourse, les secteurs cycliques et gros consommateurs d’énergie ont essuyé les plus lourdes pertes du jour: l’indice Stoxx de l’automobile a ainsi reculé de 4,8%, celui de la chimie> de 2,8%, celui de la construction de 1,88%.
À l’opposé, la hausse des cours du pétrole, du gaz et des métaux de base a profité au compartiment de l’énergie (+2,17%) et à celui des matières premières (+0,46%).
BP a pris 2,27% à Londres et TotalEnergies 3,14% à Paris.
Parmi les plus fortes baisses du Stoxx 600, le groupe d’énergie allemand Uniper a chuté de 10,99%, les équipementiers automobiles français Valeo et Faurecia respectivement de 8,27% et 8,94%.
CHANGES
Sur le marché des devises, l’euro recule de 0,19% face au dollar à 0,9929 après être tombé en début de journée à 0,9876, son plus bas niveau depuis 2002.
La livre sterling, qui cédait du terrain face au billet vert en début de journée, est revenue à l’équilibre après l’annonce sans réelle surprise de la victoire de Liz Truss à l’issue du scrutin interne au Parti conservateur britannique, qui lui assure de succéder à Boris Johnson à la tête du gouvernement.
TAUX
Le risque de voir la nouvelle envolée des prix du gaz et de l’électricité alimenter l’inflation et l’anticipation d’une forte augmentation des taux de la BCE se sont traduits par une nette hausse des rendements obligataires en Europe: celui du Bund allemand à dix ans a pris plus de quatre points de base à 1,563% et son équivalent italien a bondi de 10 points à 3,938%.
Parallèlement, l’inflation « à cinq ans dans cinq ans » en zone euro, baromètre très suivi des anticipations d’inflation à long terme, a atteint 2,2125%, son plus haut niveau depuis la mi-juin..
PÉTROLE
Déjà orienté à la hausse, le marché pétrolier a amplifié sa progression après la décision de l’Opep et de ses alliés d’une réduction de 100.000 barils par jour de leur production globale en octobre.
Le Brent gagne 2,41% à 95,26 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 2,24% à 88,82 dollars.
